Инвестиции в основные и оборотные фонды это

Тема№3. Инвестиции в основные фонды, оборотные средства и нематериальные активы

Инвестиции в основные и оборотные фонды это

1. Инвестиции. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.

2. Ценные бумаги как особая форма инвестиций.

3. Капитальные вложения. Сущность, содержание. Методы оценки ОПФ и показатели использования

4. Оборотный капитал: сущность, классификация

5. Определение потребности в оборотных средствах.

1.

Инвестиции – любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие на праве собственности инвестору и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли или многозначимого результата. Инвестиции обеспечивают внедрение достижений НТП и позволяют решать следующие задачи:

– расширение собственной деятельности

– завоевание прочных позиций на рынке

– приобретение новых организаций

– обеспечение устойчивого спроса на выпускаемую продукцию

Под инвестиционной деятельностью понимаются действия юридического или физического лица или государства по вложению инвестиций в производство продукции, работ, услуг или их иному использованию для получения прибыли или иного результата

Объекты инвестиционной деятельности

↓ ↓ ↓

Недвижимое имущество Ценные бумаги Интеллектуальная собственность

↓ ↓ ↓

Реальные принятые инвестиции Финансовые (портфельные инвестиции) Интеллектуальные инвестиции

↑ ↑ ↑

Виды инвестиций, направляемые в объекты инвестиционной деятельности

Прямые инвестиции направляются непосредственно в ОПФ и реализуются путем нового строительства, расширение технического перевооружения или реконструкции действующей организации.

Портфельные вложения, направляемые на формирование портфеля ценных бумаг акции, облигации.

Интеллектуальные – покупка патентов, лицензий, программ и т.д.

Венчурные – вложение в акции новых организаций или предприятий, или организации, которые осуществляют свою деятельность в новых сферах бизнеса с большой степенью риска, но с возможностью получения сверх прибыли и быстрой окупаемости вложенных средств.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работы, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а так же банковские, страховые и посреднические организации и прочие участники инвестиционного процесса – юридического и физического лица, постоянно проживающие в этом государстве, резиденты и нерезиденты.

Государство гарантирует стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности и регулирует ее в целях стимулирования работы, привлечения в республику иностранных инвестиций и защиты прав инвесторов на территории РБ.

Инвесторы имеют право владеть, пользоваться, распоряжаться объектами капитальных вложений.

Участники инвестиционной деятельности, выполняющие соответствующие виды работ, должны располагать лицензиями или сертификатами на право их осуществления.

2. Ценные бумаги – денежные документы, содержащие какие-либо имущественные права или отношения по займу, реализация которых возможна при условии их предъявления. По существу – это формы накопления, которые приобретают специфическую форму – фиктивного капитала, воплощенного в ценных бумагах и совершающего самостоятельное движение вне процесса воспроизводства.

К ценным бумагам относятся: акции, облигации, казначейские обязательства государства, сберегательные сертификаты, векселя, чеки, аккредитивы и др.

Ценные бумаги могут быть именные и на предъявителя.

Именные – если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, необходима регистрация имени ее владельца, юридическим лицам ее выпустившим.

На предъявителя – если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, достаточно предъявление ценной бумаги.

Акция – ценная бумага, которая удовлетворяет право владельца на долю собственности акционерного общества и дает права ее владельцу на получение части прибыли общества в виде дивиденда, на участие в управлении обществом.

Акции могут быть:

Простые – удовлетворяют право владельца на получение части чистой прибыли в виде дивидендов, и дает право голоса при решении вопросов на общем собрании акционеров.

Привилегированные – дает акционеру преимущественное право на получение дивидендов – владельцы не имеют право голоса.

Облигация – ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство юридического лица ее выпустившего, возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в срок с уплатой фиксированных процентов (кредит банку)

Выпускаются облигации следующих видов:

1) Облигации внутренних государственных и местных займов

2) Облигации организаций и предприятий. Они могут именные и на предъявителя.

Казначейские обязательства государства – вид ценной бумаги, удостоверяющий внесение ее держателем денежных средств в бюджет и дающая право на получение фиксированного дохода в течение срока владения ей.

Выпускаются государством на предъявителя на срок о 5 до 25 лет – долгосрочные ,от 1 до лет среднесрочные, от 3, 6 месяца до 1 года – краткосрочные.

Погашение долгосрочных и среднесрочных казначейских обязательств определяется ежегодными тиражами.

Вексель – письменное, долговое, денежное обязательство, дает право владельцу, по истечению срока, требовать с должника (векселедателя) уплаты указанной в векселе суммы. Бывает простой и переводной. Простой – выписывает должник. Переводной – приказ кредитора должнику об уплате указанной в векселе суммы третьему лицу или предъявителю, если вексель не именной, а предъявительский.

Чеки – используются для платежа в безналичной форме. Это денежный документ установленного образца, содержащий поручение владельца счёта кредитному учреждению (банку) о выплате предъявителю чека указанной в нём суммы. Денежные чеки используются организациями для получения в банках наличных денег.

Аккредитив – расчётный денежный документ, применяемый при аккредитивной форме безналичных расчётов. Аккредитив может выступать в виде именной денежной бумаги, выданной владельцу вклада или лицу, внёсшему деньги, удостоверяющее право лица, на имя которое она выписана получить в кредитном учреждении указанную в аккредитиве сумму в наличной или безналичной форме.

Элемент ценной бумаги – ЮЛ, которое от своего имени выпускает ценные бумаги и обязуется выполнять обязательства, вытекающие из условий выпуска ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг – выпуск ценных бумаг в обращение.

3. Финансирование основного капитала – процесс финансового (денежного) воспроизводства основного капитала организации.

Финансирование ОПФ является составной частью инвестиционной деятельностью субъектов хозяйствования и представляет собой процесс использования совокупных материальных, трудовых и финансовых ресурсов, направленных на увеличение основного капитала и создание новых объектов ОПФ.

Материальной основой финансирования капитальных вложений на уровне государства является:

1) Валовый внутренний продукт (ВВП), точнее та часть национального дохода, которая не предусмотрена на текущее потребление, а используется на накопление.

2) Амортизационные отчисления. Они являются целевым ресурсом, использование которого обусловлено задачами воспроизводства ОПФ; стабильным источником капитальных вложений так как их размер не связан с финансовыми результатами деятельности организации.

3) Зарубежные займы и инвестиции.

Любая организация в процессе реализации инвестиционного проекта должна располагать определённым объёмом финансовых ресурсов (капиталом).

Источник: https://studopedia.ru/2_29282_tema-investitsii-v-osnovnie-fondi-oborotnie-sredstva-i-nematerialnie-aktivi.html

Инвестиции в основной и оборотный капиталы организации

Инвестиции в основные и оборотные фонды это

⇐ ПредыдущаяСтр 11 из 24Следующая ⇒

Инвестиции во внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы и финансовые активы) отражают в первом разделе бухгал­терского баланса, а источники их финансирования — в третьем («Капитал и резервы») и четвертом («Долгосрочные обязательства»).

Инвестиции в основной капитал (основные средства) включают в себя капитальные затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий.

В состав капитальных вложений (реальных инвестиций) включают расходы на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, требующего и не требующего монтажа, прочие капитальные работы и затра­ты.

Капитальные вложения показывают в балансе по фактическим затратам для застройщика. Объекты капитального строительства, находящиеся во нременной эксплуатации, до ввода в постоянное действие не включают и состав основных средств, а отражают как незавершенные капитальные иложения.

К законченному строительству относятся принятые в экс­плуатацию объекты, сдача которых оформлена в установленном порядке актами приемки-передачи основных средств.

Объектами капиталовложений в Российской Федерации являются находящиеся в частной, федеральной, муниципальной и иных формах собственности различные виды создаваемых или модернизируемых основных средств.

Капитальные вложения в основной капитал финансируют за счет сле­дующих источников:

• собственных финансовых ресурсов предприятий (чистой прибыли, амортизационных отчислений и др.);

• заемных средств — банковских и бюджетных кредитов, облигацион ных займов государства и частных компаний, финансового лизинга;

• привлеченных средств от продажи акций, паевых и других взносом юридических лиц и граждан;

• государственных бюджетных ассигнований;

• иностранных инвестиций.

Финансирование капитальных вложений можно осуществлять за счет как одного, так и нескольких источников. При разработке стратегии фор­мирования инвестиционных ресурсов рассматривают обычно шесть основных методов финансирования инвестиционных проектов программ:

• самофинансирование;

• акционирование (эмиссия собственных акций);

• кредитное финансирование;

• финансовый лизинг;

• комбинированное (смешанное) финансирование;

• проектное (спонсорское) финансирование крупных объектов.

Приоритетным является метод самофинансирования (самоинвестирования). Для определения доли собственных средств в общем объеме инвестиций можно использовать коэффициент самофинансирования

Ксф=СС/И,

где С С — собственные средства предприятия (чистая прибыль и аморти­зационные отчисления); И — общая сумма инвестиций. Рекомендуемое значение показателя — не ниже 0,51 (51%).

В последние годы (в сравнении с кризисными 90-ми гг.) ситуация с капитальными вложениями в предприятия РФ улучшается.

Инвестиции в нематериальные активы предназначены для расширения научно-технического потенциала предприятий, принад­лежат им на праве собственности и приносят доход. Под нематериальными активами понимают права пользования и преимущества, объекты интел­лектуальной собственности, имеющие стоимость.

К ним, в частности, от­носят права пользования земельными участками и природными объектами, патенты, лицензии, авторские права, товарные марки и знаки, изобретения, программные продукты, организационные расходы, промышленные образ­цы, цена фирмы и т.д.

К нематериальным активам могут также относиться отдельные виды научно-исследовательских, опытно-конструкторских и проектных работ.

Источниками финансирования приобретения нематериальных активов служат амортизационные отчисления, поступающие в составе выручки от продаж на расчетный счет предприятия, чистая прибыль, средства, по­ступающие с фондового рынка от продажи эмиссионных ценных бумаг, кредиты коммерческих банков и др.

Конечный эффект от использования нематериальных активов выра­жают в общих результатах финансово-хозяйственной деятельности пред­приятия — снижении затрат на производство и реализацию продукции, увеличении объема продаж и прибыли за отчетный период по сравнению с базисным, улучшении платежеспособности и финансовой устойчивости.

Наряду с вложением средств в основной капитал и нематериальные ак­тивы временно свободные денежные ресурсы предприятия могут быть ис­пользованы и для приобретения различных финансовых активов (относительно новый объект финансового управления для предприятий РФ) — долго- и краткосрочных ценных бумаг, образующихся на финансовом рынке.

Основные цели финансовых инвестиций предприятий следующие:

• получение дополнительного дохода в виде процентов и дивидендов по приобретенным облигациям и акциям;

• размещение временно свободных денежных средств на депозитных счетах для избежания инфляционных потерь и получения приемлемого дохода с минимальным риском;

• приобретение акций предприятий-поставщиков и потребителей, что позволяет установить определенный контроль за их деятельностью и добиваться преимуществ в обеспечении собственного производства сырьем, материалами, комплектующими изделиями, а также создавать более управляемую сбытовую сеть;

• приобретение акций родственных и других высокодоходных предпри­ятий с целью их поглощения или установления контроля, позволяющего максимизировать собственную доходность активов и продаж;

• приобретение векселей коммерческих банков и других эмитентов для ускорения расчетов, минимизации финансовых издержек при осу­ществлении расчетов и налоговых платежей.

Инвестиции в оборотные активы отражают во втором разделе бухгал­терского баланса, а источники их финансирования — в третьем («Капитал и резервы») и пятом («Краткосрочные обязательства»).

Оборотные средства — это денежные средства, вложенные в оборотные активы.

Для оборотных средств как части авансированного капитала характерны следующие особенности:

• они должны быть вложены заранее, т.е. авансированы до получения дохода (выручки от продажи товаров и услуг);

• оборотные средства в качестве наиболее ликвидных ресурсов не рас­ходуются и не потребляются, но они должны постоянно возобновляться в хозяйственном обороте;

• абсолютная потребность в оборотных средствах зависит от объема хозяйственной деятельности, условий снабжения и сбыта и поэтому долж­на регулироваться.

Управление финансами организации. Финансовое планирование.

В рыночных условиях предприятию необходима эффективная си­стема управления финансами, способная обеспечивать компромисс между интересами развития предприятия, наличием достаточного уровня денежных средств и обеспечением платежеспособности пред­приятия. Основными стратегическими целями фирмы являются:

Ø максимизация прибыли;

Ø оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия;

Ø обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

Ø улучшение конкурентных позиций предприятия на рынке.

В рамках данных целей в процессе планирования финансов ре­шаются следующие задачи;

Ø анализ финансово-экономического состояния предприятия;

Ø анализ существующей и прогнозируемой цены капитала пред­приятия (определяет минимальную рентабельность деятельности предприятия, покрывающую затраты на привлеченный капитал);

Ø анализ ассортимента выпускаемой продукции с целью опре­деления наиболее выгодных видов продукции;

Ø разработка ценовой политики;

Ø разработка учетной и налоговой политики;

Ø разработка кредитной политики предприятия;

Ø управление оборотными средствами, кредиторской и деби­торской задолженностью;

Ø управление издержками, включая выбор амортизационной политики;

Ø выбор дивидендной политики.

Система финансового планирования на предприятии включает:

1) систему бюджетного планирования деятельности структурных подразделений;

Систему сводного (комплексного) бюджетного планирования деятельности предприятия.

В целях организации бюд­жетного планирования деятельности структурных подразделений предприятия разрабатывается сквозная система бюджетов, объеди­няющая следующие функциональные бюджеты, охватывающие базу финансовых расчетов предприятия:

Ø бюджет фонда оплаты труда, на основании которого прогно­зируются платежи во внебюджетные фонды и некоторые налого­вые отчисления;

Ø бюджет материальных затрат, составляемый на основании норм расхода сырья, комплектующих, материалов и объема производ­ственной программы структурных подразделений;

Ø бюджет потребления энергии;

Ø бюджет амортизации, включающий направления использо­вания ее на капитальный ремонт, текущий ремонт и реновацию;

Ø бюджет прочих расходов (командировочных, транспортных и т. п.);

Ø бюджет погашения кредитов и займов, разрабатываемый на основании плана-графика платежей;

Ø налоговый бюджет, включающий все налоги и обязательные платежи в бюджет, а также во внебюджетные фонды. Данный бюджет планируется в целом по предприятию.

Разработка бюджетов структурных подразделений и служб ос­нована на принципе декомпозиции, заключающемся в том, что бюджет более низкого уровня является детализацией бюджета более высокого уровня. Сводные бюджеты по каждому структурному под­разделению разрабатываются, как правило, ежемесячно.

В целях равномерного обеспечения предприятия и его подразделений обо­ротными средствами в них указываются ежедневные плановые и фактические затраты, а также в целом на месяц. Примерная сис­тема бюджетов предприятия отражена на рис. 16.

Структура свод­ного бюджета, обобщающего работу по финансовому прогнози­рованию и планированию, представлена на рис. 17.

Рис.16 Система бюджетов предприятия

Составной частью финансового планирования является опре­деление центров ответственности — центров затрат и центров доходов.

Подразделения, в которых измерение выхода продук­ции затруднено или которые работают на внутренних потребите­лей, целесообразно преобразовывать в центры затрат (расходов).

Подразделения, выпускающие продукцию, идущую конечному потребителю, преобразуются в центры прибыли, или центры до­ходов.

В системе текущего финансового планирования необходимо оп­ределить реальное поступление денег на предприятие. Для этого необходимо иметь данные об удельном весе поставок продукции за предоплату, поставок на условиях коммерческого кредита с отсроч­кой платежа, поставок по бартеру.

Обычно используются два метода для расчета и анализа денежных поступлений. Первый метод заключается в непосредственном определении денежных поступле­ний(поступление выручки, авансы полученные, ссуды и т.д.

) и оттока денежных средств (оплаты счетов поставщиков, возврат ссуд, выплата заработной платы и т. п.).

При втором методе исход­ной точкой является чистая прибыль, которая корректируется на доходы и затраты, которые не означают притока и оттока денеж­ных средств. Например, увеличение дебиторской задолженности означает рост доходов, но не означает притока денежных средств.

С другой стороны, получение авансов означает приток денежных средств, но не увеличение дохода и т. д. При этом определяются приток и отток денежных средств по трем направлениям: обычная (текущая) деятельность, инвестиционная деятельность и финансо­вая деятельность.

Притоком является любое увеличение статей обя­зательств или уменьшение активных счетов, оттоком — любое уменьшение статей обязательств или увеличение активных статей баланса.

Рис.17 Структура сводного бюджета предприятия

В системе текущего планирования на предприятии разрабатыва­ется баланс денежных поступлений и расходов, позволяющий оценить синхронность поступления и расходования денежных средств и их взаимоувязку. Он имеет доходную и расходную части.

Доходная часть включает источники поступления средств:

Ø выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг);

Ø поступления по счетам, выписанным при продаже товаров в кредит;

Ø доходы от долевого участия в деятельности других предпри­ятий;

Ø доходы по акциям, облигациям и другим ценным бумагам;

Ø ссуды;

Ø прочие поступления.

Расходная часть объединяет следующие направления использо­вания средств:

Ø покупка товаров;

Ø заработная плата;

Ø платные услуги;

Ø ремонт и содержание оборудования;

Ø реклама;

Ø погашение ссуд;

Ø прочие платежи.

Финансовое планирование является завершающим этапом пла­нирования на предприятии.

Тема 4 (Лекции №7, 8)

Дата добавления: 2015-02-09; просмотров: 37; Нарушение авторских прав

⇐ Предыдущая6789101112131415Следующая ⇒

Источник: https://lektsii.com/1-106192.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.